現在、私は毎月の生活費の足しに定期的に分配金を受け取れる２つの投資信託を保有しています。以前の記事ではWCM世界成長株厳選ファンド（予想分配金提示型）を紹介しましたが、今回はもう一つの分配型投資信託であるフィデリティ・米国株式ファンドDコース（分配重視型・為替ヘッジなし）について、商品の特徴と私の戦略を簡潔にまとめます。
このファンドは信託報酬が年1.65%と高めですが、ヤフーファイナンスによると直近の分配金利回りは25.13%（2025年7月時点）と非常に高く、米国の優良企業に投資することでコスト以上のキャッシュフローを狙える点が魅力です。
フィデリティ・米国株式ファンド Ｄコースとは？
このファンドは米国の成長企業や高配当企業に分散投資し、分配金を重視するアクティブファンドです。基本スペックは以下の通りです。
- ファンド名：フィデリティ・米国株式ファンドDコース（分配重視型・為替ヘッジなし）
- 信託報酬：年1.65%（税込）
- 直近分配金利回り：25.13%（ヤフーファイナンス掲載値）
- 投資対象：米国株式市場の主要企業（約60～70銘柄）
- NISA対応：成長投資枠で購入可能
※ただし、分配金利回りは基準価額に対する年間分配金額の比率であり、分配金の多くが元本払戻金（特別分配金）である可能性があるため、実質的な運用益とは異なります。
投資対象と分散
このファンドは、テクノロジー、ヘルスケア、金融、消費財など米国の幅広いセクターに分散投資しており、上位10銘柄で全体の約40～46%を占めます。AppleやMicrosoftなど世界トップ企業も含まれ、運用チームは市場環境に応じてポートフォリオを柔軟に調整しています。
銘柄入れ替えは決まった時期はなく、運用状況や市場環境に応じて随時実施されるとのことです。
信託報酬1.65%でも選ぶ価値はあるか？
オルカンなどのインデックスファンドと比べると、1.65%の信託報酬は高コストです。しかしながら、このファンドの魅力は、米国の成長力と分配方針による安定したキャッシュフローにあります。
例えば、200万円を投資し、利回り25.13%の場合、年間分配金総額は以下の通りです。
- 年間分配金額：200万円 × 25.13% ＝ 502,600円
ただし、NISAで購入した場合でもアメリカ国内源泉徴収税10%が差し引かれるため、
- 実際の受取額：502,600円 × 90% ＝ 約452,340円
となります。
ポートフォリオに組み込む意義
フィデリティ・米国株式ファンドDコース（分配重視型）は、信託報酬1.65%を上回る分配金と、米国優良株への投資機会を両立する商品です。ただし、分配金には運用収益を超える元本払戻金（特別分配金）が含まれることもあるため、トータルリターン（基準価額の推移と分配金合計）を必ず確認することが重要です。
私は現在少額投資で運用状況をモニターしていますが、問題なければ来年のNISA成長投資枠で200万円ほど投入する予定です。毎月分配金が振り込まれることによる安心感と、ポートフォリオ全体のキャッシュフロー強化が、このファンドを選ぶ理由の一つです。
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